Investing.com — Wells Fargo (NYSE:WFC), Pazartesi günü Reddit’i Eşit Ağırlık’a düşürdü. Banka, son kullanıcı davranışlarındaki aksamaların kalıcı hale gelebileceği ve büyüme beklentilerini zayıflatabileceği konusunda uyarıda bulundu.
Firma, Google (NASDAQ:GOOGL)’ın yapay zeka destekli arama araçlarının piyasaya sürülmesiyle ilgili riskleri gerekçe göstererek hisse senedi için fiyat hedefini 168 dolardan 115 dolara indirdi.
Wells Fargo analistleri şöyle yazdı: “Son kullanıcı aksamaları muhtemelen daha kalıcı olacak, çünkü arama kullanıcı davranışı değişimi hızlanıyor. Google yakında tam yapay zeka arama yeteneklerini entegre edecek.”
Firma, Reddit’in oturum açmamış kullanıcı tabanının, toplam kullanıcıların %55’ini oluşturmasına rağmen reklam gelirinin sadece %15’ine katkıda bulunduğunu ve yapay zeka araçları geleneksel arama davranışının yerini aldıkça daha da azalacağını bekliyor.
Wells Fargo şunları söyledi: “Oturum açmamış kullanıcıları (toplam kullanıcıların %55’i) reklam erişiminin ölçeğini genişletmek ve oturum açmış kullanıcıların uzun vadeli büyümesini sürdürmek için kritik olarak görüyoruz.” Banka, bu segmenti gelecekteki para kazanmanın kilit itici gücü olarak nitelendirdi.
Sonuç olarak, banka oturum açmış kullanıcılar için üç yıllık günlük aktif kullanıcı bileşik yıllık büyüme oranını %13’ten %10’a düşürdü. Ayrıca 2026 ve 2027 reklam gelirlerinin sırasıyla konsensüsten %6 ve %14 daha düşük olacağını öngörüyor.
Analistler şu uyarıda bulundu: “Kullanıcı aksamasından dolayı hisse senedi çarpanının baskı altında kalmasını ve ardından gecikmeli finansal etki bekleyin.”
Wells Fargo ayrıca Reddit’in yüksek marjlı veri lisanslama işi konusunda da endişelerini dile getirdi. Bankanın tahminlerine göre bu iş 150 milyon dolar değerinde ancak platformun uzun vadeli büyüme hedefleriyle uyumlu değil.
Notunda şöyle belirtti: “Veri lisanslama işini RDDT topluluğunun değerini maksimize etmekle uyumsuz görüyoruz.” Banka, doğrudan cevaplar vermek için Reddit verilerini çıkaran yapay zeka destekli araçlardan kaynaklanan artan risklere işaret etti.
Wells Fargo, Reddit’in %15’lik yıllık getiriyi haklı çıkarmak için üç yıllık %25’lik gelir bileşik yıllık büyüme oranına ihtiyacı olduğuna inanıyor. Ancak Meta’nın para kazanma seviyeleriyle karşılaştırıldığında bu sonucu “gerçekçi olmayan” olarak nitelendiriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
